Продажа опциона колл

Опционы – это финансовые контракты, позволяющие купить либо продать любой актив, будь то акция, фьючерс, товар или что-либо еще. Исходя из этого, существует всего 2 самостоятельных вида опционов: для покупки (Call) и для продажи (Put). В русскоязычной литературе их названия для удобства чаще всего записывают кириллицей – пут и колл. В этой статье мы детально остановимся на опционе колл.

Чем отличаются пут и колл?

Put, Call – что это такое? Вот вопрос, которым задается человек, начавший изучать бинарники. Постараемся максимально понятно ответить на этот вопрос. Опцион пут и колл – это разные типы опционов, которые, по сути, объединены лишь присутствием на одном и том же рынке. Сама их суть довольно разная. Колл дает право приобрести актив, а пут – право его продать.

Следовательно, если Вы считаете, что цена актива упадет – нужно покупать пут, а если Вы считаете, что она вырастет – нужно покупать колл. Это один из ключевых принципов торговли на бинарных опционах. Четкое понимание того, когда необходимо купить пут, а когда – колл, является первым шагом к успешному трейдингу со стабильным доходом.

Опцион Call. Что он из себя представляет?

Для начала отметим, что опцион колл – это контракт, дающий своему держателю возможность приобрести актив. Данный контракт рассчитан на некоторый срок и указывает стоимость актива на момент покупки контракта, когда покупатель переходит в статус держателя.

Покупателю нужно знать следующее:

  1. После совершения сделки человек может приобрести и актив, но делать этого он не обязан. Покупки активов обязательны при торговле акциями, а здесь – совершенно другая сфера.
  2. Если покупатель контракта решил приобрести и актив, то продавец не имеет права ему отказать. Опцион колл подразумевает обязательную продажу ценной бумаги или любого другого актива, если держатель этого хочет. Но навязывать актив продавец не вправе.
  3. Стоимость контракта (ее также называют премией) – просто своеобразная плата за право приобретения актива.
  4. Если покупатель решает приобрести и актив, то он платит именно ту цену, которая указана в контракте, независимо от того, как цена изменилась со времени совершения сделки.
  5. Основополагающей характеристикой колла служит его внутренняя цена. Эта цена – разница между нынешней ценой актива и его ценой на момент покупки колла.

Важно! Все эти договоры между продавцами и покупателями – сугубо биржевая реальность. Они нужны лишь для понимания того, как работает рынок. Если же Вы решили попытаться заработать на бинарниках, то никакие договора вам не нужны. Вы просто делаете ставку на то, вырастет или упадет цена актива.

Виды опционов колл

Есть 2 параметра, по которым коллы разделены на виды – тип актива и период исполнения. Другие деления также существуют, но они не являются обязательными. По сути, при торговле на бинарниках нужно знать только те деления, которые представлены ниже.

По типу актива опционы колл делятся на:

  • валютные (активом выступает доллар, евро или любая другая иностранная валюта);
  • фондовые (активом выступают акции какого-либо предприятия);
  • товарные (активом выступает любой товар, чаще всего это драгоценный металл или нефть).

По периоду исполнения они делятся на:

  • европейские (их открытие происходит в последний день срока действия);
  • американские (держатель может открыть их в течение срока действия).

Пример колла

Рассмотрим опцион колл на простом примере. Реальную стоимость валюты использовать не будем, так как для нас важна простота подсчетов. Итак, допустим, что доллар стоит 65 рублей. Человек приобретает за 50 рублей колл, дающий ему право купить 100 долларов по 65 рублей. Далее возможны 2 варианта развития событий:

  1. Доллар вырос до 70 рублей. После исполнения контакта прибыль будет составлять 450 рублей. Откуда берется такая сумма? Текущая стоимость 100 долларов – 7000 рублей (70*100). Стоимость 100 долларов в опционе – 6500 рублей (65*100). Стоимость самого контракта – 50 рублей. Следовательно, прибыль считается так: 7000-6500-50=450 рублей.
  2. Доллар упал до 60 рублей. В этом случае опцион колл не приносит прибыли, так как текущая цена доллара – ниже указанной в контракте. Но убыток при этом составляет всего лишь 50 рублей – цену самого опциона.
См. также:  Покупка опциона колл

Исходя из этого, можно сделать такие выводы:

  • прибыль от колла не имеет ограничения и зависит от того, насколько вырастет курс доллара;
  • максимально возможный убыток – это стоимость самого колла, а именно 50 рублей.

Важно! Если в нашем примере доллар вырастет до 65,40 рублей, то прибыль составит всего 40 рублей, то есть, меньше суммы опциона. Это нужно учитывать, делая валютные прогнозы. В отличие от рынка Форекс, здесь недостаточно простого повышения курса валюты. Нужно, чтобы потенциальная прибыль покрывала стоимость опциона колл.

Итак, опцион колл будет выгоден, если прогнозы финансовых экспертов говорят о росте стоимости актива. Если же ожидается, что стоимость не изменится или, наоборот, уменьшится с момента приобретения опциона, то он станет невыгоден. Впрочем, проигрыш в любом случае ограничен лишь стоимостью самого опциона.

Стратегии, основанные на колле

В работе с коллом применяется большое количество стратегий. Если бы мы принялись описывать их все, то пришлось бы издавать толстую книгу. Поэтому рассмотрим лишь 2 простейшие стратегии, которые могут послужить яркими примерами того, как он работает. Принципы этих тактик – прямо противоположны, ведь первая основывается на покупке, а вторая – на продаже.

  • Стратегия Long Call

Эту стратегию обычно применяют, если есть уверенность в том, что цена актива будет увеличиваться. Как Вы уже поняли, от роста цены актива напрямую зависит прибыль трейдера, купившего опцион колл. Предположим, что человек совершает сделку на акцию крупной компании. Контракт стоит 1000 рублей. Страйк (цена акции) при этом – 15000. Прибыль от покупки появится в ситуации, когда цена акции станет более 16000 (страйк + цена самого бинарника). В данном случае 16000 – точка безубыточности. Прибыль не ограничивается и связана только с тем, насколько вырастет стоимость акции, убыток же в случае проигрыша – всегда 1000 рублей.

Итак, стратегия предельно проста. Нужно лишь покупать коллы, если есть уверенность в том, что цена актива вырастет. Прибыль не ограничена, а убыток зафиксирован ценой (премией) контракта.

  • Стратегия Short Call

С этой стратегией всё сложнее, но лишь немного. В данном случае трейдер не покупает, а продает контракт. Для продажи нужно иметь уверенность в снижении стоимости актива. Возьмем предыдущий пример и предположим, что стоимость акции с 15000 рублей снизилась до 12000 рублей. Трейдер продает свой колл (не исполняет его) и получает прибыль от продажи. Сумма прибыли всегда одинакова, она составляет цену (премию) контракта. В нашем примере это 1000 рублей. Убыток же, в свою очередь, не ограничен. Поэтому данная стратегия нуждается в постоянном внимании. Если цена акции внезапно превысит 15000 рублей, то это означает проигрыш. В случае большого роста цены проигрыш тоже будет большим.

У этой стратегии есть существенный минус перед первой – возможность много проиграть при фиксированном потенциальном выигрыше. В то же время, есть и достоинство – падение спрогнозировать немного легче, чем рост.

Защита от рисков

Торговля на бинарниках, среди которых и колл – весьма рискованное занятие. Но любые риски связаны с тем, как трейдеру удается или не удается спрогнозировать движение стоимости актива. Рисков, которые не зависят от трейдера, в такой торговле нет.

Во-первых, трейдеры защищены от дробления акций. Если в контракте указаны 100 акций по 50 рублей, то в случае дробления условия изменятся на 200 акций по 25 рублей. Соответственно, все цены останутся прежними, и в случае успешной сделки трейдер не потеряет свою прибыль.

См. также:  Покупка опциона колл

Во-вторых, при торговле отсутствует риск выплаты прибыли акциями. В случае выигрыша человек всегда получает деньги и ничего другого. Поэтому можно говорить, что работа с бинарниками – куда менее рискованная, чем та же торговля на рынке Форекс или попытки заработать на рынке акций.

Стили опционов

Ранее в статье упоминались американский и европейский стили. Пришло время рассказать об этом более детально. Эта информация не настолько необходима, как понимание природы самого колла, но все-таки трейдеру следует с ней ознакомиться. Существует 3 стиля опционов, названных в соответствии с регионом своего изначального зарождения:

  • европейский – это контракт, который может быть исполнен только тогда, когда период жизни опциона истекает;
  • американский – это контракт, который может быть приведен в исполнение держателем во время владения;
  • азиатский – это контракт, который исполняется во время владения по среднестатистической цене за весь срок жизни.

Отличия между стилями опционов кажутся сложными, но принципиальной роли не играют. Так, на любой европейской бирже можно найти и американские, и азиатские опционы. Нужно лишь понимать, какие стили лучше всего вписываются в выбранную стратегию торговли. Если стратегия основывается на азиатском стиле, то трейдер отнюдь не обязан изучать европейский и американский стили.

Большинство трейдеров предпочитают использовать для работы с опционами колл европейский и американский стили. Они позволяют более-менее четко определить свою прибыль. Американский вариант требует больше внимания. По сути, трейдер постоянно сомневается, стоит ли исполнять опцион. или в будущем он сможет принести больше денег, чем сейчас. Европейский стиль несколько проще. После покупки контракта трейдеру остается лишь ждать истечения его срока жизни без возможности остановить процесс.

Почему опционы лучше акций и Форекса?

Существуют 3 причины, по которым работа с опционами – объективно выгодна и предпочтительна:

  1. Прозрачность рынка. На рынке опционов практически отсутствуют мошенники, тогда как на том же Форексе их очень много.
  2. Наличие большого числа торговых стратегий, как защитных, так и в разной мере агрессивных.
  3. Во много раз более высокая доходность.

Третью причину мы рассмотрим на примере. Предположим, что на рынке акций человек приобрел акцию за 100 рублей и опцион колл за 5 рублей. После этого он продал акцию за 130 рублей и получил 25 рублей чистой прибыли. Доходность составила 25% от суммы покупки акции. Но на рынке опционов покупать акции не нужно. Если просто купить опцион колл за 5 рублей (когда акция будет стоить 100 рублей), а потом выполнить его (когда акция достигнет цены в 130 рублей) – получится всё та же прибыль в 25 рублей. Но доходность составит не 25%, а целых 500%! Следовательно, на рынке опционов можно тратить в разы меньше денег и получать аналогичную прибыль, чем на рынке акций. Это избавляет от необходимости делать большие депозиты. У многих брокеров минимальный депозит вообще составляет 1 доллар, а это значит, что и за 1 доллар можно приобрести опционы.

Заключение

Колл – это, в сущности, прогноз на повышение стоимости актива. Пут – это антонимичные опционы, прогнозирующие понижение стоимости актива. Поэтому человек, который занимается заработком на бинарниках, должен всего лишь уметь анализировать прогнозы финансовых экспертов и делать собственные прогнозы насчет движения цен.

В самом популярном интерфейсе торговых приложений опцион колл выделен зеленым цветом и обозначен стрелкой вверх, пут же – стрелкой вниз и красным цветом. Таким образом, техническая сторона торговли на бинарниках даже новичку становится интуитивно понятна уже после нескольких ставок. И тогда на первый план выходят аналитические способности трейдера, его умение следовать выбранной стратегии и не поддаваться эмоциям.

Оценка статьи:
1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд (Пока оценок нет)
Загрузка...
Добавить комментарий